来源：北京证券交易所官网，公开资料整理

“北京证券交易所致力于支持中小企业创新发展，深化新三板改革，打造服务创新型中小企业主阵地”

北交所的诞生：

9月2日，习近平总书记在2021年服贸会全球贸易峰会上宣布：“将继续支持中小企业创新发展，深化新三板改革，设北京证券交易所，打造服务创新型中小企业主阵地。”这是党中央对资本市场更好服务构建新发展格局、推动高质量发展作出的重大战略部署。北京证券交易所是我国境内第一家公司制证券交易所，也是继上海证券交易所、深圳证券交易所之后第三家证券交易所。

北交所的定位：

定位服务创新型中小企业，北交所错位发展中构建全方位创新、融资生态。中小企业是我国国民经济和社会发展的生力军，在推动经济增长、促进创新、增加就业等方面具有不可替代的作用，而新三板自2013年正式运营以来，已发展成为资本市场服务中小企业的重要平台。

北交所在实施过程中，将重点把握好以下原则：

坚守“一个定位”。北京证券交易所牢牢坚持服务创新型中小企业的市场定位，尊重创新型中小企业发展规律和成长阶段，提升制度包容性和精准性。

处理好“两个关系”。一是北京证券交易所与沪深交易所、区域性股权市场坚持错位发展与互联互通，发挥好转板上市功能。二是北京证券交易所与新三板现有创新层、基础层坚持统筹协调与制度联动，维护市场结构平衡。

实现“三个目标”。一是构建一套契合创新型中小企业特点的涵盖发行上市、交易、退市、持续监管、投资者适当性管理等基础制度安排，补足多层次资本市场发展普惠金融的短板。二是畅通北京证券交易所在多层次资本市场的纽带作用，形成相互补充、相互促进的中小企业直接融资成长路径。三是培育一批专精特新中小企业，形成创新创业热情高涨、合格投资者踊跃参与、中介机构归位尽责的良性市场生态。

北交所的交易规则及门槛：

交易规则：

①   实施30%涨跌幅限制，投资者交易申报100股起、以1股为单位递增。

②   单笔申报数量不低于10万股或成交金额不低于100万元的，可以进行大宗交易。

投资门槛：

根据北交所最新发布的《北京证券交易所投资者适当性管理办法（试行）》：

①   个人投资者：申请权限开通前20个交易日证券账户和资金账户内的资产日均不低于人民币50万元且参与证券交易24个月以上。

②   机构投资者：不设置资金门槛。

北交所成立的意义：

从制度安排体现构建多层次资本市场特征。北交所设立对我国多层次资本市场构建意义重大，直接融资逐步成为中小科技类企业的重要融资方式。北交所有望显著增大我国资本市场的企业覆盖面，增强服务中小科技创新企业力度。2019年7月，科创板在上交所正式成立，目前已有340余家公司成功登陆，总市值规模超5万亿元，为新兴行业具备核心竞争力的科技龙头公司提供了重要融资渠道。我国多层次资本市场结构不断完善，但从当前上市公司数量和融资规模看，仍有大量中小规模、细分科技龙头公司缺乏高效的资本市场融资工具，北交所的设立将有效增强我国资本市场服务实体经济能力。从北交所发行审核流程看，从提交申请到交易所审核，再到证监会注册环节，有望在三个月内完成，高效率审核充分体现北交所设立的初衷。